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【华泰建筑建材鲍荣富团队】建筑行业2017年中期投资策略——基建投资之重器,PPP变革之利刃

华泰睿思  · 公众号  · 证券  · 2017-06-13 07:51
核心观点概述:基建/PPP仍是核心驱动力,雄安与工业化绘制远期发展蓝图我们认为PPP仍将是下半年影响建筑业的最重要驱动因素,需求侧对基建持续较高增长形成保障,供给侧盈利改善效应或将更加明显,双管齐下将使PPP龙头业绩实现高确定性增长。雄安新区规划拟近期出炉,积极关注规划给相关细分板块带来的主题投资机会;装配式建筑迎来发展机遇期,钢结构住宅龙头大概率迎来快速发展期。需求端:基建PPP维持高增长,环保、钢结构有望迎来快速增长期今年前4个月地产投资增速持续上升,基建与制造业投资增速较去年同期略有下降。我们认为地产销售快速回落或使未来地产投资增速难以持续上升,而制造业投资增速处于低位短期难以明显反转。在稳增长 ………………………………

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