风险中性概率的直观理解

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哈喽，期权小师妹来啦！期权的事儿，问我咯~ 风险中性概率是指风险中性世界里的概率。风险中性世界是一个假设的世界，在这个世界中，所有人都是风险中性的（而非风险厌恶或风险偏好的），所有人的资产回报率都等于无风险利率。从数学的角度来讲，风险中性概率是真实概率的一个等价鞅测度。 来源：上交所期权交易之家 01 风险中性概率的直观理解 假如有一个这样的游戏，你有50%的概率赢得100元，50%的概率输掉20元，那么你觉得这个游戏的入场券应该值多少钱？ 事实上，大多数人都会先想到去计算该游戏盈亏的期望值。 期望值=100×50%-20×50%=40元。 试想一下，如果门票的定价高于40元，你有可能会因为它太贵而不愿进场；如果门票的定价低于40元，很多人又会觉得太便宜而纷纷进场，从而促使商家逐渐抬价，直至40元。因此，大多数人都会 ………………………………