【中金固收·可转债】说没用也有点用的转债定价：顺便聊聊转债研究员的Python技巧  2018112...

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作者 杨    冰 分析员， SAC 执业证书编号：   S0080515120002 房    铎 联系人， SAC 执业证书编号：  S0080117080049 姬江帆 分析员 ， SAC 执业证书编号 ：   S0080511030008 ； SFC CE Ref: BDF391 摘要 转债理论定价一直是个略显尴尬的话题。在没有真正进入转债市场时，几乎所有人最先了解到的都是其定价机制（尽管可能并不深入），毕竟这是最容易在学校里讲授的内容。但在真正来到这个市场之后，又很快发现理论上的定价其实并不重要。毕竟价格是交易出来的，不是模型跑出来的。而在转债只数不多的年代，投资者结构和供给形势 —— 这些不可量化的因素，又很大程度上决定着转债的定价方式。这使得不少人在职业初期就绕过了定价模型的学习。 不过，过于轻视也有失偏颇 ………………………………