中信建投：电池产业链投资前景

主要观点总结

固态电池作为下一代高性能电池技术，受到市场高度关注。随着碳酸锂江西停产叠加旺季来临，整体价格中枢上移，下半年需求超预期，尤其是储能、欧洲电车销量较好，锂电当前产能利用率逐步提升，储能电芯涨价已经看到。中信建投证券电新、机械、金属新材料团队联合推出电池产业链投资前景报告，对固态电池、锂电池等进行了分析和预测，并给出了相应的投资建议。

关键观点总结

关键观点1: 固态电池产业化拐点已至，把握设备行业投资机会

固态电池行业在政策支持、技术进步、下游需求等因素共同推动下正迎来产业化关键期，呈现出市场规模迅速增长、技术路线逐步聚焦和应用场景开始拓展等特点。固态电池设备作为产业链最重要的上游环节，在固态电池行业大发展过程中必将最先受益。

关键观点2: 头部公司首次明确固态电池量产时间点，工程机械7月销量预计温和复苏

锂电池行业头部公司宁德时代首次明确固态电池量产时间点，预计2027年固态电池小规模量产。上汽名爵宣布搭载半固态电池的新车即将发布，标志着固态电池在下游应用场景上的突破，有望激发下游需求。

关键观点3: 特斯拉进一步明确Optimus量产预期，固态电池产业化加速

特斯拉进一步明确Optimus量产预期，加速固态电池产业化进程。固态电池产业化加速有望带动产业链的需求爆发，特别是设备环节将最先受益。

关键观点4: 固态电池：潮涌先立樯，设备启新章

固态电池生产工艺与液态电池有较大区别，设备价值量有所提升。固态电池设备是产业化最先受益的环节，各企业正在多点布局。

关键观点5: 固态电池车端应用加速，以旧换新将持续拉动消费

固态电池车端应用正在加速，多家车企更新固态电池量产进程，预计未来几年将实现小批量上车，有望推动消费增长。