Be first, be smart or cheat

2023年名义GDP增速是过去50年次低（仅高于2020），国债收益率创新低没有什么不合理。伟大革命领袖列宁曾说过，there are decades where nothing happens，and there are weeks where decades happen。据说30年是股票PM在买，恐高的债券PM可以看看Pursued Economy相关描述缓解下。最近的一些传闻和数据表明政策整体思路仍偏鹰派，prefer austerity over monetization。房价和租金的下跌还没反映到CPI住房分项上，核心通胀还有下行压力。去年美联储有一篇讲罗斯福新政的paper，Recovery of 1933，非常好，不知领导们看了没。川王归来，uninvestable这个词从最初形容中概股漫延到其他行业，国内市场的策略广度肉眼可见地收窄了。虽然把日本ETF买出20几个点溢价这种事的确很embarrassing，但对于条件允许的组合和PA，着眼全球配置应该是大势所趋。 ………………………………