金博股份：热场主业格局优先，领域拓展不断发力——2022年中报点评

本报告导读：公司年内在热场主业采取市占率优先的竞争策略，H2或呈现以量补价的特点，碳陶以及负极材料热场等领域拓展不断发力。投资要点：维持“增持”评级。公司发布中报，2022H1公司营收8.47亿元同增65.3%，归母净利3.68亿元，同增80.4%；符合市场预期。公司热场领域逐步塑造稳定竞争格局，领域拓展不断发力，维持2022-2024年公司归母净利预测为6.78，8.54，11.62亿元，维持目标价416.85元，维持“增持”评级。新基地产能或在Q4开始贡献。我们测算Q2公司热场销量在600吨左右环比2022Q1增加约50吨左右，目前需求和原材料供给均保持相对较高的确定性，定增项目新基地或在Q3下旬开始投产，对Q4贡献明显，维持预计全年公司销量在2500-3000吨区间。市占率策略优先，成本优势凸显。在H1期间公司销价主要入账存量订单的落地价格确定性较强，H2伴随年内 ………………………………