【华西计算机】周观点：DeepSeek助力国产算力价值重估

主要观点总结

本周观点主要聚焦于DeepSeek-V3.1架构焕新智能体，FP8赋能算力生态以及供应链风险与自主化机遇。DeepSeek-V3.1实现了多维度突破，采用创新混合推理架构，支持“思考”与“非思考”模式，结合混合专家架构与UE8M0 FP8精度，优化效率并降低部署成本。同时，该模型与UE8M0 FP8组合适配国产芯片，提升稳定性与效率，适配华为昇腾等芯片，实现“低卡高能”部署，带动全产业链发展。在供应链风险与自主化机遇方面，英伟达要求部分供应商暂停生产H20芯片凸显了海外GPU供应链的不确定性，也加剧了国内算力企业对自主可控的迫切需求。DeepSeek-V3.1的发布被视为推动华为昇腾、寒武纪等企业在硬件与软件栈上的全面升级，带动了国产芯片、服务器和云服务的全链条联动，标志着中国大模型生态正进入自主化与规模化并进的新阶段。投资建议受益标的包括AI芯片、华为服务器、IDC等。

关键观点总结

关键观点1: DeepSeek-V3.1架构焕新智能体，FP8赋能算力生态

DeepSeek-V3.1实现多维度突破，采用创新混合推理架构，支持“思考”与“非思考”模式，结合混合专家架构与UE8M0 FP8精度，优化效率并降低部署成本。该模型与UE8M0 FP8组合适配国产芯片，提升稳定性与效率，适配华为昇腾等芯片，实现“低卡高能”部署，带动全产业链发展。

关键观点2: 供应链风险与自主化机遇

英伟达要求部分供应商暂停生产H20芯片凸显了海外GPU供应链的不确定性，也加剧了国内算力企业对自主可控的迫切需求。DeepSeek-V3.1的发布被视为推动华为昇腾、寒武纪等企业在硬件与软件栈上的全面升级，带动了国产芯片、服务器和云服务的全链条联动，标志着中国大模型生态正进入自主化与规模化并进的新阶段。

关键观点3: 投资建议

受益标的包括AI芯片、华为服务器、IDC等。

免责声明