财富密码：Delta 对冲的神奇操作与丰厚回报

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Delta对冲即保持构建的资产组合的Delta值为零或者接近零的操作。目的是减少标的资产价格的变化对资产组合的影响。 Delta值为期权价格变化与其标的资产价格变化的比值。 用公式表示为：Delta=期权价格变化/标的价格变化。例如，沪深300指数期权2207C4350的Delta值为0.5，即表示标的沪深300指数变动1个点时，期权价格变化0.5元。 Delta对冲即保持构建的资产组合的Delta值为零或者接近零的操作。目的是减少标的资产价格的变化对资产组合的影响。 例如，一份平值看涨期权合约的Delta值为0.5，一份平值看跌期权合约的Delta值是-0.5，买入这两份期权合约便构建了一份Delta为零值的中性头寸。 01 组合优势 利用时间流逝赚取时间价值 Delta为零的中性组合头寸不受标的价格小幅变动的影响，但期权权利金受到时间流逝效应的影响，权利金随着时间的推移递减。 卖出 ………………………………