【华西计算机】周观点：阿里上调资本开支预期，国产AIDC开启全新建设周期

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本周观点 一、阿里巴巴聚焦AI，未来Capex指引超预期 阿里巴巴 2025 年财报电话会上表示，阿里巴巴收入为人民币 2,801.54 亿元同比增长 8% 。阿里云收入同比增长  13%  至 317.42  亿元，反映外部客户表现的整体收入同比增长超过  11% 。阿里国际数字商业集团（ AIDC ）的跨境业务带动季度收入同比增长  32%  至  377.56  亿元。在阿里巴巴公司业绩会上， CEO 明确表态，阿里巴巴将继续专注三大业务类型：国内外电商业务， AI+ 云计算的科技业务，互联网平台产品。公司将积极投资于 AI 基础设施建设，未来三年在云和 AI 的基础设施投入预计将超越过去十年的总和，根据 Wind 统计，过去十年资本开支约为 3600 亿元。 二、DeepSeeek迅速崛起助力国产化生态繁荣 DeepSeek 迅速崛起，助力国产化生态繁荣。随着 DeepSeek 的热度持续攀升，联想、钉钉等众多大厂纷纷推 ………………………………