2023投资观点之农业与养殖业 | 基金经理观察

观点来自国泰基金：程洲农业目前最核心的还是粮价和猪价。过去一年，地缘冲突、自然灾害，均没有完全解决，粮食会维持比较高的景气度。2020年猪价上涨很大程度因为疫情，现在由非洲猪瘟决定，猪瘟没有后，猪价随着突然变化，如消费旺淡季的波动而变化，现在处于比较低的位置，基本达到全国亏损的水平。2022H1猪价跌很多，三季度有比较大的反弹（反弹幅度超过预期），四季度开始调整，现在回到很低位置。2023年餐饮消费改善等，未来半年，猪价一定会有回升区间，而且2023年猪价均价应该比2022年高。但预估不会是大幅上涨。猪价对上市公司盈利影响比较直接，很多养殖企业上市，数据量的波动对养殖板块盈利影响比较大，由于养殖板块市值比较大，对农业指数影响大些。供给端，行业集中度明显提高，价格大幅波动后，散户退出比例加 ………………………………