高盛顶尖交易员：美股AI股是“战术回调”，而非“大调整”

主要观点总结

本文关注高盛顶级科技交易员Peter Callahan关于近期AI相关股票回调的观点。多数投资者认为这是战术性休整，而非深度调整的开始。回调归因于AI股票的高估值、投资回报率和采用率的质疑，以及宏观环境对周期性股票的影响。机构投资者的策略分歧显现，对冲基金增持科技巨头，而大型共同基金低配科技股。此外，针对市场上“软件已死”的论调，高盛提出反驳，认为软件供应商有能力捕获价值，应用软件市场规模将扩大。

关键观点总结

关键观点1: AI相关股票的回调被看作是战术性休整

多数投资者认为近期的AI股票回调只是一次战术性休整，而不是深度调整的开始。回调被认为与几个因素有关，包括高估值、投资回报率和采用率的质疑，以及宏观环境对周期性股票的影响。

关键观点2: 机构投资者的策略分歧

在AI概念股经历回调之际，机构投资者的策略分歧正日益显现。对冲基金增持科技巨头，而大型共同基金对科技股低配。这显示出不同机构对于科技股的不同看法和策略。

关键观点3: 高盛反驳“软件已死”的论调

针对市场上流传的“软件已死”的悲观看法，高盛提出了反驳。报告指出软件供应商有能力在其产品所释放的生产力收益中捕获价值，应用软件总体市场规模将扩大。

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