警示！3号指引后首例贸易业务处罚案例

主要观点总结

本文是一篇关于金融研究院对贸易业务的解读和培训课程内容的报道。

关键观点总结

关键观点1: 贸易业务成为重要审核点

上交所对华福证券开出罚单，意味着贸易业务将成为公司债重要的审核点之一，值得发债主体警惕。监管机构和金融机构需加强对贸易业务的合规性和真实性的审核和监管。

关键观点2: 课程背景

随着全球化与跨境贸易深化发展，境内外企业面临复杂多变的金融监管环境与市场波动挑战，企业需应对合规风险，也需寻找套利机遇。课程聚焦“合规框架下的贸易金融套利策略”，帮助学员掌握汇率风险对冲、供应链融资优化及监管合规实操技能。

关键观点3: 课程内容

课程包括跨境金融合规套利、新型跨境金融业务模式、当前跨境金融业务面临的合规体系框架、金融机构在跨境展业中的合规挑战与应对等。此外，还包括案例分析、互动交流与答疑解惑等部分。

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原创声明 | 本文解读作者是金融监管研究院 资深研究员  杨瑾 ，谢绝其他媒体、公众号、网站转载，欢迎个人微信转发。 法询金融研究院自营课程 近日，上交所对华福证券开出了一张监管处罚决定书，引发了市场的广泛关注，这是上交所《 公司债券发行上市审核规则适用指引第 3 号 —— 审核重点关注事项（ 2025 年修订） 》 3 号指引后，监管机构首次因发债主体贸易业务违规开出的罚单，是一个重要信号，意味着贸易业务将成为公司债重要的审核点之一，值得发债主体警惕。 2025 年 5 月 14 日上交所对华福证券开出书面警示处罚决定书，处罚事由是为非公开债券发行出具相关文件时，对于发行人 贸易业务商业合理性及收入确认依据核查不充分，相关尽调程序执行不到位，质控部门未提示项目组重点核查，内核部门也未进行重点审议。 本次 3 号 ………………………………