【2024半年报点评/爱玛科技】业绩符合预期，看好公司长期发展

主要观点总结

本报告介绍了爱玛科技在2024年第二季度的业绩情况，包括营收、毛利率、费用端、净利端的表现，以及公司在渠道拓展、新基地建设、国际化方面的进展。同时，报告还提供了对爱玛科技的盈利和风险评估，并介绍了东吴证券汽车团队的成员。最后，提醒读者免责声明和特别声明。

关键观点总结

关键观点1: 爱玛科技二季度业绩概况

公司在二季度实现营业收入56.37亿元，同环比分别为+18.07%/-13.81%；实现归母净利润4.67亿元，同环比分别为+12.06%/-3.31%。业绩整体符合预期。

关键观点2: 渠道拓展和新基地建设进展

公司持续推进渠道拓展，实施渠道下沉策略，并建设新产业基地。在东南亚市场进行代理商拓展和后市场服务本地化落地工作。

关键观点3: 国际化进展

公司在国际化方面取得进展，2024年上半年国际业务收入同比增长40.69%。

关键观点4: 盈利与风险预测

随着行业标准进一步趋严，行业领先企业有望持续收益。报告上调公司未来的净利润预期，并维持“买入”评级。同时，提示行业总量增长不及预期、行业价格战等风险。

关键观点5: 东吴证券汽车团队成员介绍

介绍了东吴证券汽车团队的成员，包括团队负责人黄细里和团队成员杨惠冰、刘力宇、孟璐、孙仁昊、赖思旭等，并附有他们的教育背景和工作经历。