ASML业绩大miss 全球光刻机龙头未来怎么走

主要观点总结

ASML发布了2024年Q3业绩报告，主要关注点是订单下滑、收入下调以及EUV光刻机的交付情况。除此之外，DUVi（ArFi）在中国区的表现也是一大焦点。文章还提到了全球半导体行业的竞争态势和客户需求的变化，以及这对ASML业绩的影响。

关键观点总结

关键观点1: 业绩下滑

ASML的订单和收入未达预期，导致股价大跌。尤其是明年收入从预期的30-40b下修至30-35b。

关键观点2: EUV光刻机交付数量下降

今年ASML交付的EUV光刻机数量低于去年，明年预计略有回升或持平。中国区交付数量将大幅下降。

关键观点3: DUVi业务受中国区域影响大

中国区DUVi交付数量将大幅度下滑，因为成熟制程扩展不受影响，而先进制程需求减少。非中国区域的DUVi明年将有所增加，但增量可能不如预期。

关键观点4: 全球半导体行业竞争态势影响ASML业绩

全球先进逻辑的需求总量固定，台积电一家独大，追逐者三星和英特尔的先进逻辑需求减少，导致ASML的订单受到影响。存储行业同样面临竞争压力，客户需求的转变对ASML产生负面影响。

关键观点5: 长期影响及建议

长期来看，国产光刻机的问世以及全球半导体行业的竞争态势可能对ASML的未来发展构成挑战。投资者应关注行业的最新动态和趋势，以做出明智的投资决策。