亿纬锂能：大圆柱+大铁锂放量

主要观点总结

文章主要描述了一家公司在业绩、板块拆分、储能、消费、其他要点等方面的信息。

关键观点总结

关键观点1: 业绩符合预期

公司在25Q2收入达到154亿，同比和环比都有所增长。然而，归母净利润受到计提股权激励费用和信用减值的影响。

关键观点2: 板块拆分动力表现

公司在25H1的收入和销量都有所增长，毛利率也有所提升。在25Q2销量环比增长，净利率接近5%，主要由于海外大圆柱交付起量。

关键观点3: 储能和消费业务

公司在储能方面的业务在25H1收入下降，毛利率也下降。消费业务受到马来产能爬坡的影响。不过，预计消费业务在全年将维持稳定出货。

关键观点4: 其他要点

公司的资本开支计划在25-27年保持每年100亿。固态电池方面，第一款产品已小批量交付，百MWh产线今年建成。此外，公司还进行了股权激励，并启动了多家外协出货。

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