中信建投 | 高压+出口+AIDC三大主线，静待催化落地提振信心

文章预览

文 ｜朱玥  郑博元 网内确定性将持续兑现，景气度延续，海外需求持续旺盛，AI配套带来强劲增长动能。1）预计2025年国内电网投资超6500亿元，保持较高增长趋势，中期调整仍有上行空间：2）出海产业链：发电/输电/用电侧需求上行，预计海外需求将保持高景气（变压器/高压开关等出口增速超25%）；供给侧整体偏紧。3） 数据中心大规模建设已成为全球趋势，配套电气设备将显著增长。电力设备板块保持较好景气度+高确定性，静待催化落地提振信心。 点击小程序查看报告原文 网内：2025年电网投资延续较高增势，近期关注催化落地情况。 1）电网投资延续较高增势，预计2025年国内电网投资超6500亿元，中期调整仍有上行空间，高景气延续。①特高压：特高压已有6条直流纳入政府2025年工作计划，以及数条交流(新增/扩建)项目待核准；预计Q2将有数条 ………………………………