主要观点总结
近期可转债市场出现较大幅度调整，涉及多个因素如个别风险事件、权益市场预期偏弱以及产品赎回波动等。经历此轮调整后，转债投资的逻辑已发生变化，更加重视债性方面的收益。当前转债市场估值已经合理，中长期布局胜率较高。不同受访人士从不同角度分析了转债市场的现状并给出了投资建议。
关键观点总结
关键观点1: 可转债市场大幅调整，涉及多重因素。
近期，可转债市场遭遇量价齐跌，中证转债指数年内跌幅达5%。调整始于今年5月中下旬，受到搜特转债违约事件的影响，随后多只个券的信用风险事件接连爆发，转债市场面临较大下行压力。
关键观点2: 转债投资逻辑发生变化。
经历此轮调整后，转债投资的逻辑已经悄然生变。现在更加重视债性方面的收益，同时建立合理的止损机制，对债性转债也要进一步区分。此外，分散化投资的重要性提高。
关键观点3: 当前转债市场估值合理，中长期布局胜率较高。
受访人士普遍认为，当前转债市场估值已经合理，中长期布局胜率较高。部分人士认为，前期大幅下跌的偏债型品种可能迎来修复估值的机会。
关键观点4: 投资策略建议。
投资者在面临市场快速下行时，需做好止损，尽量避开机构持仓占比偏高的转债。同时，当赔率大幅提升后，要敢于反向思考，适当左侧布局博弈情绪反弹。此外，关注发行人的信用风险以及信用基本面变化带来的转债波动，积极筛选优质转债参与。
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【导读】转债市场大幅调整 公募称投资逻辑或已生变 中国基金报记者 张燕北 孙晓辉 近期，一向以“攻守兼备”著称的可转债开始遭遇“量价齐跌”。可转债资产不香了？ 在受访人士看来，近期转债市场出现较大幅度调整，与发生个别风险事件、权益市场预期偏弱，以及产品赎回波动等多个因素有关。当前转债市场估值已经合理，中长期布局胜率较高。前期大幅下跌的偏债型品种可能迎来修复估值的机会。 而经过此轮调整后，转债投资的逻辑也悄然生变。相比过去基本只看正股质地，现在更加重视债性方面的收益。定价逻辑也由此前的期权价值定价主导逐渐过渡到信用债定价主导。 转债遭遇一波杀跌行情 据Wind统计显示，截至8月30日收盘，中证转债指数年内跌幅
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