靠央妈撑起的上涨——20250912债市简评

主要观点总结

文章主要描述了周五债市的走势及其特点，包括收益率的变化、资金面情况、金融数据以及债市情绪的变化。文章指出周五债市延续偏强震荡，行情与周四相反，长短期走势交替。早盘收益率低开后上行翻绿，国债最高达到1.805%，但随后随着央行公开市场净投放维稳资金面，收益率进入下行区间。股市震荡偏弱，叠加路透称央行重启国债买卖，长短收益率反复横跳。尾盘公布金融数据和逆回购公告后，收益率突破日内低点。金融数据整体符合预期，政府债对社融增速的推动力减弱，人民币贷款有所好转但居民需求仍较弱。债市连涨两天后情绪变化明显，信用债卖盘开始变得强势。下周面临税期走款和季末时间节点，只要资金面不收紧，债市收益率进一步上线的空间有限。

关键观点总结

关键观点1: 周五债市延续偏强震荡，行情与周四相反。

描述了周五债市的整体走势，以及和周四行情的对比。

关键观点2: 早盘收益率低开后上行翻绿，国债最高达到1.805%。

详细描述了早盘国债收益的变化和最高点的位置。

关键观点3: 央行公开市场净投放维稳资金面，股市震荡偏弱。

指出央行公开市场操作对债市的影响，以及股市的震荡情况。

关键观点4: 金融数据整体符合预期，政府债对社融增速的推动力减弱。

阐述了金融数据的整体情况，以及政府债推动力减弱的可能原因。

关键观点5: 债市连涨后情绪变化明显，信用债卖盘强势，未来展望需谨慎。

描述了债市连涨后的市场情绪变化，以及信用债卖盘的趋势和未来展望。

免责声明