破局与重构：绒毛浆国产替代浪潮下的黄金机遇

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情报内容无法这里发布，但每天都有先手情报发布在情报圈，有兴趣的可以加一下，XV：itouzi6（非免费，白嫖勿扰） 核心逻辑：供需失衡驱动产业变革 受中美关税摩擦升级影响，美国进口绒毛浆到岸成本暴涨 50% ，叠加国内现货价翻倍及贸易商囤货惜售，卫生用品行业面临 140 万吨供需缺口。国内 70% 依赖进口的脆弱供应链倒逼国产替代加速，政策推动“以竹代木”战略，技术突破叠加产能扩张，产业链利润向具备自主浆源和成本优势的企业集中。 核心投资主线及标的 1. 上游龙头：产能与成本优势主导 逻辑：进口替代直接受益者，毛利率从 15% 跃升至 40% ，量价齐升弹性显著。 - 青山纸业：国内最大竹木浆生产商， 15 万吨绒毛浆产能，成本较进口低 20% ，市占率 25% 稳居行业首位。 - 太阳纸业：老挝基地 40 万吨低成本项目投产，原料自给率超 80% ………………………………