【兴证策略张启尧团队】2025年值得关注的十大产业趋势

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前言：以AI、高端制造、新消费为代表的新动能方向产业趋势演绎，有望逐步映射到股市的投资机会中。我们筛选出2025年产业发展迎来重要变革、有望成为重要投资主线的十大产业趋势，供各位投资者参考： 一、 AI应用：海外巨头已逐步兑现业绩，国内商业化落地周期逐步开启 ChatGPT问世以来，各类大模型及应用公司纷纷尝试在大模型的基础上推出各类应用，从而寻找用户增长与商业闭环机会。然而，GPT-4o、Llama 3、Claude 3.5、o1等大模型先后发布、性能持续进步，但AI应用进展却相对低于预期。 而近期，以AppLovin为代表的美股软件股业绩超预期，AI应用商业化正在得到验证。 美股AI广告营销头部公司AppLovin 24Q3营收12亿美元，同比+39%，净利润率36%。其中，AI推荐引擎 AXON 驱动软件平台收入增长至8.35 亿美元，同比+66%，意味着其通过AI应用驱动的营销商 ………………………………