收益率多上行，非金类信用利差多收窄 | 品种利差跟踪

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分析师：谭逸鸣，18673120168（电话/微信） 联系人：刘    雪，18344896727（电话/微信） 摘  要 本篇报告为利差系列的补充，主要对 非公开发行、可续期非金融类信用债（分城投、产业债）、商业银行债 等品种利差进行周度跟踪。 1、非公开发行、可续期非金融类信用债 自2021年来，市场整体对信用端风险偏好有所收敛，由此转向品种上寻找利差，对应可以看到非公开、可续期非金融类信用债利差经历了大幅压缩；而2022年11月至今，受到流动性收敛、疫情防控优化和地产支持政策等因素的影响，债券市场大幅调整，收益率总体持续上行。 聚焦本周，各等级各期限非公开发行、可续期非金融类信用债收益率多上行，信用利差多收窄。 2、商业银行债 逻辑上与非金融信用债的品种下沉有相似之处，就商业银行债这类品种而言，其资本补充类工具受到市 ………………………………