主要观点总结
本文主要定义了强者投资体系和弱者投资体系，并分析了它们的特点和差异。强者投资体系追求高胜率和高赔率，而弱者投资体系则依赖于时间、赔率和常识。此外，文章还讨论了价值投资、超额收益的来源、强者投资体系的难度和收益、确定性的误区、幸存者偏差以及投资陷阱等问题。
关键观点总结
关键观点1: 弱者投资体系定义及特点
弱者投资体系由冯柳提出，假定自己在各方面都处于市场的最差水平，依靠时间、赔率与常识进行投资。不追求100%胜率，允许犯错，但标的赔率需足够高。
关键观点2: 强者投资体系特点
强者投资体系敢于all in一支股票并长期盈利。追求高胜率和高赔率，前提是对企业极度了解，对企业基本面有极高信心。
关键观点3: 价值投资与强者投资体系的关系
价值投资是强者游戏，需要对企业有深度了解，超越普通人的商业和投资常识。强者投资体系的理论收益大于弱者投资体系，因为胜率和赔率双高。
关键观点4: 确定性的误区和幸存者偏差
对于懂公司的个人，其预测高度有信心并且在方向上一直正确，可能被不懂的人视为幸存者偏差。统计学在评估某些强者体系投资人时可能无法反映真实情况。
关键观点5: 强者投资体系的陷阱与风险
强者在很看懂一家好公司时仍可能亏钱，原因可能是对公司估值不够保守或买点不够低。需要学习各种估值方法并实践。
关键观点6: 商业天赋的重要性
商业天赋是天生的，有些人在理解商业常识和融会贯通方面展现出超常能力。即使在弱者投资体系中，超过普通人的商业常识也是必备的。
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点击图片即可免费加入哦👆 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者：DeeeepValue 来源：雪球 今天这篇文章来定义和分析一下强者投资体系和弱者投资体系 。 先统一一下定义 弱者投资体系 弱者投资体系最早由冯柳提出 ， 定义是 “ 假定自己在信息获取 、 理解深度 、 时间精力 、 情绪控制 、 人脉资源等方面都处于这个市场的最差水平 ， 能依靠的只有时间 、 赔率与常识 ” 的投资体系 。 弱者投资体系的特点是并不追求100%胜率 ， 而是允许自己犯错 ， 但是标的赔率要足够高以至于哪怕犯一两个错误 ， 整体上也是赚钱的 。 与此对应的就是不怎么允许自己犯错的强者投资体系 。 强者投资体系 敢于几乎all in一支股票并且长期盈利的是强者投资体系 。 强者投资体系追求极高的胜率和极
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