高景气赛道+优质龙头+启动临界点，后市爆发力拉满，值得重点关注！

主要观点总结

文章主要介绍了商业航天中的激光通信领域的发展现状和前景。目前，激光通信终端所需的关键部件已实现国产化，成本考虑和供应商筛选是主要差异所在。预计激光通信市场规模庞大，将在未来迎来爆发式增长，主要需求来自于国家大型星座规划。激光通信行业可能会在2028年或2029年迎来IPO集中的年份。文章还推荐了三只核心标的，强调投资需谨慎。

关键观点总结

关键观点1: 激光通信终端国产化程度高

目前，从供应链角度看，激光通信终端所需的光学头部和通信处理机已经能够实现95%以上的国产转化率，甚至可以说是百分百国产化。

关键观点2: 激光通信市场规模及前景

预计激光通信市场规模可达千亿左右，主要通过卫星数量乘以终端价格计算得出。预计2027年开始放量，市场需求主要来自于国家大型星座规划，如星网二代等。

关键观点3: 激光通信行业的未来发展

根据行业发展情况推测，激光通信行业可能会在2028年或2029年迎来IPO集中的年份。认为激光通信未来是一个较大的行业，最终会有2到3家非常优秀的公司垄断该行业。

关键观点4: 推荐三只核心标的

文章推荐了三只核心标的，这些公司技术壁垒深厚、订单饱满，正迎来最佳启动契机。但同时也提醒投资者股市有风险，需独立思考。