【招商电子】联发科24Q2跟踪报告：Q2营收略低于指引中值，预计Q3手机收入环比持平

主要观点总结

联发科在近期发布的财报中表现稳健，展望中长期业务增长前景乐观。针对业绩亮点、管理层发言和风险提示等方面进行了详细分析。分析师团队具有丰富的证券从业经验和荣誉，提供专业的分析和评级。免责声明和重要声明已附。

关键观点总结

关键观点1: 财报表现稳健，中长期业务增长前景乐观

联发科近期发布的财报显示，公司收入稳定增长，毛利率和净利率均有所提升。管理层对中长期业务增长前景表示乐观，特别是在AI边缘计算、数据中心等领域。

关键观点2: 管理层发言揭示业务策略和未来计划

管理层在发言中提到了公司的业务策略和未来计划，包括加强技术研发、拓展新市场、与合作伙伴共同推动业务发展等。同时，公司也在积极应对行业挑战和风险因素。

关键观点3: 风险提示需关注

虽然公司整体表现稳健，但管理层也提醒投资者关注行业风险和挑战，如智能手机需求不确定性、竞争加剧等。

关键观点4: 分析师团队专业经验丰富

该分析师团队具有丰富的证券从业经验和荣誉，提供专业的分析和评级，帮助投资者更好地了解公司情况和行业趋势。

文章预览

  点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件： 联发科（2454.TW）近期发布2024Q2财报，综合财报及交流会议信息，我们总结要点如下： 评论： 1、 Q2营收略低于指引中值，盈利能力持续改善。 联发科24Q2营收1273亿新台币，略低于前期指引中值（1214-1335亿新台币），同比+29.7%环比-4.6%，同比延续增长主要受益于下游需求有所恢复；净利润260亿新台币，同比+62.0%环比-18.0%；毛利率为48.8%，高于指引上限（45.5%-48.5%），同比+1.3pcts环比-3.6pcts，环比变化主要系第一季度有一次性项目，剔除这一次性影响后，环比+0.9pct；净利率20.4%同比+4.1pcts环比-3.3pcts。 2、需求复苏、产品组合优化和低基数效应下，三大业务同比均有所增长。 分业务看24Q2，1）手机：收入同比+52%环比-15%，收入占比54%，同比增长主要受益于智能手机需求稳步复苏以及去年同期基数较低；2）智能边 ………………………………