【兴证通信】核心变量发生边际改善，通信行业下半年行情可期

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投资要点 事件： 1、据C114报道，在6月26日举行的中国移动5G+发布会上，董事长杨杰表示，中国移动今年将建设超过5万个5G基站，并将在超过50个城市提供5G服务，到2020年为所有地市级以上城市提供5G商用服务。 而在此前3月份，中国移动宣布，2019年将建设3-5万个5G基站。 2、据华夏时报6月27日报道，美光、英特尔等美国半导体龙头已经部分恢复向华为供货。据称，如果相关商品中美国技术的价值占比不高于25%，就可能不受《出口管制条例》的限制，恢复向华为供货。 而在此前5月份，华为被美方列入出口实体清单，严令之下一众美国供应商采取“一刀切”停止供货华为。 核心变量出现边际改善。 我们认为，2019年通信行业的投资，核心变量有两个：一个是5G建设节奏，另 ………………………………