136号文效应：光伏组件不再“教育”投资商

主要观点总结

本文描述了光伏行业在2025年SNEC展会期间面临下游投资商需求骤降的情况，行业技术布局转向客户需求主导的产品迭代。文章主要围绕投资商多样化的需求、光伏企业的应对策略、以及不同技术路线的选择展开。文中提到，光伏企业开始关注投资商的需求，而非以往的客户‘教育’。同时，136号文推动光伏全面入市后，投资商需要针对不同情况制定更精细化的选型方案来优化投决成本。

关键观点总结

关键观点1: 下游投资商需求多样化及骤降

在SNEC展会期间，光伏行业听到了主流的声音是‘询单量几乎没有’，表明下游投资商的需求大幅下降。投资商的需求开始多样化，对光伏组件的差异化需求加大。

关键观点2: 光伏企业技术布局调整及双路线选择

面对下游投资商需求的转变，光伏企业开始调整技术布局，更加关注市场需求。TOPCon+BC/HJT成为了众多企业的默契选择，反映了企业产品回归市场需求端的趋势。

关键观点3: 投资商对光伏产品的选型策略

投资商需要根据不同情况制定更精细化的选型方案来优化投决成本。在机制电价和机制电量比例较高的区域，更适合采用能显著提高发电量、降低度电成本的产品；在电价和电量都不突出的区域，投资商可能更倾向于造价成本更低的选型方案。

关键观点4: 光伏应用场景的复杂化和组件需求的差异化

随着光伏应用场景的愈发复杂，不同场景下的组件需求也不一致。企业需提供针对不同应用场景的产品和解决方案，以满足多家电站业主的需求。

关键观点5: BC产业阵营的扩大和市场需求动态布局

BC产业阵营迅速扩大，背后反映了光伏企业根据市场需求的动态布局。一方面，电力央企对BC组件的需求呈持续增加趋势；另一方面，先进技术带来的更高溢价对当下普遍亏损的光伏企业更具吸引力。