天风·海外 | 博通新ASIC客户下单超百亿，Meta计划2028 年前投入6000 亿美元基础建设

主要观点总结

本文主要讨论了中国AI生态商业化的逐步发展。互联网公司财报显示AI投入带来实质性回报，海内外AI共振推动中国AI应用生态进入快速迭代周期。重点提及了若干公司的AI进展和全球AI动态，并给出了投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 中国AI生态商业化逐步发展

互联网公司财报显示AI投入带来回报，海内外AI共振推动应用生态快速迭代。重点关注阿里巴巴、腾讯等公司的云业务和AI进展。

关键观点2: 重点公司财报AI进展

Salesforce聚焦AIAgent，数据云与人工智能ARR增长120%；Figma营收增长显著，短期毛利率将承压；博通积压订单创纪录，新ASIC客户下单超百亿。

关键观点3: 全球AI动态

提及了xAI的编码模型GrokCodeFast1以及腾讯的混元Voyager。海外AI方面，关注AI算力和应用的快速发展，以及科技巨头对AI基础设施建设的投入。

关键观点4: 投资建议与风险提示

建议关注的受益于AI的公司包括英伟达、博通等硬件公司以及Salesforce等应用软件公司。同时，也给出了宏观经济和企业盈利不及预期的风险提示。