新消费基金的持仓逻辑

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新消费基金的持仓逻辑：谁在崛起？ ——从618预热到消费股重构：一场关于“需求”的再分配 2025年5月13日，距离“618购物节”虽还有几周——掐指一算，一个多月——但各大平台早已进入预热高潮。如今的购物节战线拉得越来越长，消费者不再像早年那样守着零点抢购一整年或半年的所需，而是被“满减+分期+直播”轮番轰炸，许多人往往提前就完成了采购。在关税环境有所好转、节日消费热潮即将来袭的背景下，投资者们则在积极寻找下一个“新消费王者”。 消费股投资需要想象力，因为这是一个 多极分化的时代 ，不同人群、不同需求交织共存。 一、港股消费观察：老铺黄金、蜜雪冰城、泡泡玛特——他们不是赢家，只是适者 消费市场不再是“非黑即白”的二元世界，而是一个多层次、需求交错的生态。在这个生态中，有三个看似毫无关联 ………………………………