威高血净：血统割裂的“血透龙头”

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本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。 5月19日，威高血净以26.50元的发行价 登 陆A股市场，拟募资13.5亿元，成为今年A股截至目前规模最大的医药IPO。 一直以来，血液透析都存在极大的市场缺口，大量基层患者面临 “有需求却无服务”的困境，不少患者受限于本地缺乏血液透析服务，而不得不辗转百公里外的大型医院。同时，外资企业凭借先发优势，牢牢占据这个赛道的话语权，国产企业只能扮演追赶者角色。 基于如此大环境，威高血净选择了一条极为割裂的“国产化”道路：整机经销、耗材自研。本质上威高血净在整机层面仅担任销售角色，不过在耗材环节全面自研，凭借日机装的市场份额，威高血净成功跻身国产血透耗材前列。 作为国内竞争力较强的“血透”企业之一，威高血净的上市无疑会对血液透析赛 ………………………………