华能新能源（958 HK）点评：中报前瞻

联系人：余文俊华能新能源在18年上半年经历了显著的限电情况改善期，同时其风电合并装机容量同比增长约4%，风电发电量则同比增长14.8%。我们维持EPS预测如下：18年0.35元（同比增长20.7%），19年0.39元（同比增长11.4%）以及20年0.44元（同比增长12.8%）。我们维持目标价3.95港币。现行价距目标价仍有42%上行空间，我们维持买入评级。 发电强劲。在18年上半年，公司发电量达到13.6TWh（同比增长14.7%），其中风电板块12.9TWh（同比增长14.8%），光伏板块703GWh（同比增长13.7%）。政策驱动。三月下旬，国家能源局发布《可再生能源电力配额及考核办法（征求意见稿）》，旨在改善可再生能源消纳情况。五月下旬，国家能源局发布了2018年度风电建设管理有关要求的通知，新政策引 ………………………………