据前辈口口相传,在那遥远的地方,有一群苦逼的策略分析师,日出而作,月落不息,苦练 《葵花宝典》和《屠龙刀法》,希望有朝一日能够在‘新财富’杯华山论剑中一举发威、技惊四座。能入行的,没有笨人。能入门的,没有懒人。想拿奖?唯有能拼命的猛人。
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【天风策略】TMT调整的幅度和时间够了吗?

晨明的策略深度思考  · 公众号  · 股市  · 2023-05-21 17:59
摘要核心结论:1、在3月下旬TMT板块成交额占比达到19-20年高点后,我们在《3月极简复盘:十张图看关键变化&核心逻辑》(20230405)中提示,TMT板块内部阶段性进入到轮动补涨、冲刺阶段,按照过去几年新能源的经验,这个过程可能持续几周到一个月,随后在4月中旬开始,TMT部分板块超额收益见顶,对应拥挤度也开始进入到消化阶段,目前率先调整的计算机、电子拥挤度消化较为明显,传媒和通信还在高位回落中。2、从目前来看,TMT主要方向中,游戏、影视院线、计算机主要细分(操作系统、云计算等)、半导体、光模块等方向超额收益见顶后至今跌幅都在15%附近,已经比较接近成长赛道历史经验调整均值(七大成长赛道产业周期调整幅度均值为-20%,复盘详见正文),但调整的时间来看,除了计算机、电子在20-30个交易日以外,通信及传媒的主要 ………………………………

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