【华泰电新】周观点：国内算力加速迭代与部署，关注AIDC产业链

主要观点总结

本文主要涉及华为发布昇腾芯片roadmap以及超节点产品，新能源相关行业的动态，包括锂电池及材料、工控、储能、光伏、风电等。同时也包括国内外海风装机的高增长和其他行业动态。

关键观点总结

关键观点1: 华为发布昇腾芯片roadmap及超节点产品

华为代表的国产算力持续加速迭代与部署，有望拉动数据中心产业链需求增长。关注电源及液冷两大环节，其中单芯片/单机柜/单节点功耗的进一步提升，将驱动电源系统向高密度、高效化升级。液冷技术从可选变为刚需，包括芯片、光模块、电源等部件的液冷散热需求均提升。

关键观点2: 新能源行业观点

看好锂电池及材料环节机会，关注固态电池等新技术方向。工控领域，国内算力加速迭代与部署，关注AIDC产业链。储能方面，看好企业出海获得业绩增量，国内储能企业配套需求起量。光伏领域，反内卷政策成果显著，看好硅料、电池及玻璃环节。风电领域，多个国内海上风电项目推进招中标流程，国内外海风装机高增可期。

关键观点3: 风险提示

包括新能源车产销量增长不达预期、产业链盈利增长低于预期、光伏装机增速低于预期、原材料供给释放不及预期、新产能投放不及预期、风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期等风险。