医药领涨，科技回调

主要观点总结

本文主要介绍了医药板块、军工ETF、科技板块的情况。医药板块受益于国家医保局和财政部发布的通知，处于关注时机；军工ETF因珠海航展和新装备披露而盘整；科技板块中的AI和国产替代是未来的投资主线。同时，文章还提到了半导体芯片行业的情况及风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 医药板块表现较好，受益于国家医保局和财政部的通知，医药行业处于关注时机。

今日医药板块表现较好，受益于国家医保局和财政部发布的《关于做好医保基金预付工作的通知》。医药行业目前处于“低仓位+低估值+低盈利增速”阶段，但考虑到积极因素，目前或是关注医药行业的时机。

关键观点2: 军工ETF今日收跌，盘整受新装备披露影响。

军工ETF（512660）今日收跌4.03%，可能系连续上涨后的盘整。珠海航展正在进行时，航空航天新装备的披露将有利于市场形成对行业需求改善的预期。基本面上，受到订单和确收等因素影响，军工行业刚披露的三季报反映业绩承压，但后续随着军品订单逐渐恢复正常并陆续释放，行业有望迎来业绩改善+估值提升。

关键观点3: 科技板块盘整，AI和国产替代成未来投资主线。

今日科技板块盘整。AI和国产替代有望继续构成未来的投资主线。通信行业中的光模块/光器件表现最佳，头部企业深度参与海外AI供应链。为保障供应链稳定，芯片国产替代的趋势将延续。