【安信研究】每日精粹集锦

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今日要点在线 ◆ 【传媒-焦娟】万达电影：进口片带动票房回暖，非票收入持续高速增长 2016年票房增速明显放缓，主要系票补减少所致。国内衍生品、影院广告等非票市场仍有巨大上升空间。截至2016年底，万达院线共计拥有401家影院，3564块银幕，是国内影院、银幕数量最多的院线。 随着进口片带动票房回暖及公司影院市占率持续上升，预计公司票房收入将大幅提升；由于公司存在相对较大的经营杠杆，公司收入增速提高将带动净利润更快增长；公司电影生态圈日趋成熟，预计公司非票收入将持续快速增长。 我们预计公司17-19年净利润分别为19.77亿元、23.72亿元、27.29亿元，对应每股收益分别为1.68元、2.02元、2.32元。 参考同类可比公司给予40X估值，对应六个月目 ………………………………