【中泰钢铁|公司点评】宝钢股份-四季度业绩超预期

投资要点业绩概要：公司近日公布2018年业绩预告，报告期内公司预计实现归属于上市公司股东净利润206.7-214.7亿元，同比增长8%-12%，折合EPS为0.93-0.96元；预计实现归属于上市公司股东扣非净利润197.9-205.9亿元，同比增长10%-14.5%；去年同期实现归属于上市公司股东净利润191.7亿元，折合EPS为0.86元；吨钢盈利：根据最新业绩预告，公司2018年前三季度分别实现归母净利50.21亿元、49.89亿元及57.38亿元，若以业绩预告上限测算，四季度归母净利为57.22亿元，环比下滑0.28%，基本持平，若以业绩预告下限测算，四季度归母净利49.22亿元，环比下滑14.22%。根据前期公告，公司前三季度商品坯材销量分别1092.6万吨、1233.5万吨及1185.5万吨，假设四季度销量与三季度持平，对应吨钢净利分别 ………………………………