豪迈科技：否极泰来，市占率提升兼盈利修复【国君机械】

报告导读公司年报业绩符合预期，成本、汇率等因素侵蚀公司利润。预计2018年成本、汇率等因素对公司影响边际减弱，扩大市占率同时将迎来盈利修复。投资要点⊙结论：公司年报符合预期，成本、汇率等因素侵蚀公司利润。预计2018年原材料和人民币汇率等因素对公司影响边际减弱，扩大市场份额的同时将迎来盈利修复。考虑原材料成本影响，预计2018-20年EPS分别为1.0（-0.03）、1.18（-0.05）、1.39元，维持目标价25.0元，增持。⊙公司年报业绩符合预期，成本、汇率等因素侵蚀利润。①公司2017年报营收29.9亿元，同比增长14.9%；归母净利润6.76亿元，同比下降5.8%；模具业务营收24.0亿元，同比增长16.4%；年报业绩符合预期。②钢材成本、以及人民币汇率等因素侵蚀公司利 ………………………………