豪迈科技：否极泰来，市占率提升兼盈利修复【国君机械】

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报告导读 公司年报业绩符合预期，成本、汇率等因素侵蚀公司利润。预计 2018 年成本、汇率等因素对公司影响边际减弱，扩大市占率同时将迎来盈利修复。 投资要点 ⊙ 结论： 公司年报符合预期，成本、汇率等因素侵蚀公司利润。预计 2018 年原材料和人民币汇率等因素对公司影响边际减弱，扩大市场份额的同时将迎来盈利修复。考虑原材料成本影响，预计 2018-20 年 EPS 分别为 1.0 （ -0.03 ）、 1.18 （ -0.05 ）、 1.39 元，维持目标价 25.0 元，增持。 ⊙ 公司 年报业绩符合预期，成本、汇率等因素侵蚀利润 。 ①公司 2017 年报营收 29.9 亿元，同比增长 14.9% ；归母净利润 6.76 亿元，同比下降 5.8% ；模具业务营收 24.0 亿元，同比增长 16.4% ；年报业绩符合预期。②钢材成本、 ………………………………