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久期全知道:久期再度回到年内高点附近

睿哲固收研究  · 公众号  ·  · 2025-11-08 11:30
    

主要观点总结

文章主要介绍了公募基金久期的中位值回升至年内高点附近的情况,以及市场分歧度指数的情况。同时,也提示了模型适用性和模型估算误差的风险。

关键观点总结

关键观点1: 公募基金久期中位值回升至年内高点附近

11月3日至11月7日,公募基金久期中位值回升0.02至3.01的年内高点附近,处于过去三年89%分位,显示出市场变化活跃。

关键观点2: 市场分歧持续走高

同期,久期分歧度指数基本持平于0.58,处于过去三年85%分位,表明市场观点存在一定分歧,但指数基本持平,反映了市场的某种稳定性。

关键观点3: 风险提示

文章还提醒读者注意模型适用性和模型估算误差的风险。利率择时模型采用技术分析方法构建,存在在不同市场环境中有效性差异的问题。基金久期依据内部模型估算,存在估算值与真实值出现偏差的风险。

关键观点4: 报告信息

文章所附的证券研究报告《债市读心术》由国金证券股份有限公司发布,包含两位证券分析师的信息和联系方式。


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