【银华基金】交易日报2026-01-16

主要观点总结

资金日评显示，今日资金面整体均衡偏松，各期限价格继续小幅下行，午后市场依旧宽松，利率隔夜ofr在1.35-1.4%附近，市价存单/信用隔夜在1.42-1.43%/1.45%附近，信用7d/14d在1.53%/1.58%附近。央行公开市场进行867亿元7天期逆回购操作，操作利率与此前持平。一级市场利率债结果中，3Y口行需求偏强，费后低二级2.6BP发1.6176，短融及SCP发行结果较为分散，利率在1.4-2.4%之间。二级市场存款交投清淡，利率债回暖，收益率全面下行，地方债交投一般，中高资质地区、超长久期成交较多，信用债交投一般，收益小幅下行。

关键观点总结

关键观点1: 今日资金面整体均衡偏松

早盘银行融出充裕，各期限价格继续小幅下行，午后市场依旧宽松。

关键观点2: 央行公开市场逆回购操作

央行进行867亿元7天期逆回购操作，操作利率与此前持平。

关键观点3: 一级市场利率债结果

3Y口行需求偏强，费后低二级2.6BP发1.6176，短融及SCP发行结果较为分散，利率在1.4-2.4%之间。

关键观点4: 二级市场交投情况

存款交投清淡，利率债回暖，收益率全面下行，地方债交投一般，中高资质地区、超长久期成交较多，信用债交投一般，收益小幅下行。