华泰 | 传媒：Q1前瞻 - AI赋能下的行业机会展望

核心观点24Q1季报前瞻：复苏延续，关注AI产品落地进展和表现综合我们的跟踪，分行业看：1）游戏：24年1-2月我国手游市场收入同比稳定增长，部分龙头公司核心产品表现较好，关注出海产品表现及版号政策；2）电影院线：Q1全国票房同增约4%，行业继续复苏，多部电影定档五一；3）营销：Q1广告市场花费同增3.7%，其中电梯广告市场相对景气，后续仍需持续观察复苏进展。另外，24Q1 AI发展快速，Sora、Kimi、阶跃星辰、天工等优质模型引起广泛关注，有望赋能相关应用快速发展。分化中关注细分龙头和AI产品布局领先标的。AI：国内AI大模型持续迭代，有望赋能应用加速发展国内AI大模型持续迭代。长文本模型Kimi出圈，关注度持续提升。2月6日昆仑万维正式发布新版MoE大语言模型天工2.0与新版天工AI智能助手APP，是国内首个搭载MoE架构的千亿级参数大语 ………………………………