中信建投 | 筹码理论行业轮动指数

主要观点总结

该文章介绍了中信建投证券的筹码理论行业轮动指数，该指数旨在衡量高动量、筹码不拥挤且多方力量强、高成长、现金流稳健、盈利强行业的整体表现。文章还介绍了筹码结构的相关指标，包括动量或反转类、多空力量、拥挤度和集中度等。最后，文章提到了市场环境、政策变化以及经济周期等因素对策略有效性的影响，并提醒投资者在使用相关数据和策略时需要注意的风险。

关键观点总结

关键观点1: 中信建投筹码理论行业轮动指数介绍

该指数结合了估值、成长、质量等基本面数据和传统量价指标，旨在衡量符合特定特征的高质量行业的整体表现。

关键观点2: 筹码结构介绍

通过筹码分布数据构建了多种指标，作为传统量价指标的补充，包括动量、反转、多空力量、拥挤度和集中度等角度。

关键观点3: 策略有效性及风险

策略自2018年以来相对等权行业基准的超额年化收益约为10%，并多数年份跟踪误差小于9%。除策略和指标组合存在的风险外，投资者在使用时需结合其他分析工具和方法以分散投资风险。