盘后股价下挫5% ！IBM红帽业务增长放缓引发投资者担忧

主要观点总结

本文是关于IBM公司第三季度的财报及相关市场分析。文章中提到，尽管IBM在营收和每股收益上超出了预期，并上调了全年自由现金流指引，但其红帽部门的营收令人失望，引发了市场对软件业务增长引擎的担忧。文章还提到了IBM的AI业务、咨询业务和基础设施部门的收入情况。

关键观点总结

关键观点1: IBM第三季度财报表现

IBM第三季度总收入163亿美元，同比增长9.1%；调整后每股收益2.65美元，超出分析师预期。红帽部门的营收令人失望，引发市场对软件业务增长引擎的担忧。

关键观点2: 红帽部门的表现

红帽部门的混合云部门第三季度收入增长14%，低于前一季度和市场预期。虽然被市场视为IBM奔向高利润软件与云服务未来的核心驱动力，但市场表现不及预期引发了担忧。

关键观点3: AI业务的表现

自2023年中以来AI业务订单累计达95亿美元，但大部分来自利润率较低的咨询部门。软件部门占比仅20%，这表明AI叙事的背后存在周期性增长和挑战。

关键观点4: 全年自由现金流及收入预期

IBM预计全年自由现金流约140亿美元，高于市场预期。全年收入按恒定汇率计算增长将超过5%。但资本市场更关注实际表现和数据趋势。