主要观点总结
本文介绍了开源证券研究所北交所研究中心关于一诺威公司的研究报告。报告涵盖了公司的业绩表现、产业链优势、产品技术领先以及未来市场预测等方面的内容。
关键观点总结
关键观点1: 一诺威公司的业绩表现
报告指出，一诺威公司在2025年一季度实现营业收入17.51亿元，同比增长9.00%；归母净利润0.52亿元，同比增长27.95%。预计2025-2027年归属于上市公司股东的净利润将分别为2.08亿元、2.52亿元和2.97亿元。
关键观点2: 一诺威公司的产业链优势
报告强调，一诺威公司在聚醚产业链和CPU产品方面具备优势，是全国制造业单项冠军。公司的CPU产品市占率排名第一，且拥有聚醚-弹性体、聚酯-弹性体、聚醚-组合聚醚三大产业链。
关键观点3: 全球聚氨酯市场的发展趋势
报告分析，全球聚氨酯产业链正在向中国迈进，中国已成为全球最大的聚氨酯原材料和制品的生产基地。预计国内聚氨酯市场规模在未来几年将持续增长，其中聚氨酯弹性体是发展潜力最大的细分领域之一。
关键观点4: 一诺威公司的产品技术和未来发展
报告指出，一诺威公司的产品技术领先，并布局多种下游衍生物系列产品完善产业链。公司与泉港石化工业园区管理委员会签订了合作框架协议，就公司在泉港石化工业园区投资建设EO、PO和AA下游衍生物项目达成初步合作意向。
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作者丨 开源证券研究所--北交所研究中心 👇点击阅读 【一诺威】 系列报告👇 1、聚醚产业链完备+CPU产品单项冠军，2024年预计归母净利润+38% 2、聚氨酯CPU全国单项冠军，技术+产业链共建竞争优势 摘要 2025年一季度营收17.51亿元（+9.00%），归母净利润0.52亿元（+27.95%） 公司发布2025年一季报，2025Q1公司实现营业收入17.51亿元，同比增长9.00%；归母净利润为0.52亿元，同比增长27.95%；扣非净利润0.47亿元，同比增长26.47%。公司优化产品结构，盈利能力提升，我们维持2025-2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计 2025-2027年归母净利润分别为2.08/2.52/2.97亿元。EPS 分别为0.71/0.87/1.02元，当前股价对应 P/E分别为19.8/16.3/13.8倍，我们看好公司布局多类衍生物系列产品，维持“增持”评级。 全球聚氨酯产业链向中国迈进，弹性体市场是发展潜力最大的细分
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