中金 | 理财资金基金配置全景视图-3Q22数据追踪

观点聚焦投资建议本篇报告我们从银行理财资产配置的视角出发，通过十大维度梳理了理财产品三季度公募基金配置的全景视图，并拆解了各家理财机构对基金产品的差异化需求特征。向前看，我们认为理财机构非标资产配置承压、人力布局尚处于资源投入期，公募基金配置需求有望迎来旺盛增长，预计2030年末规模将达4.17万亿元，较目前扩容3.3倍；而能否构建符合理财资金风险偏好的基金产品、并实现更精准的产品营销，将成为把握理财增量资金的关键。理由万亿市场星辰大海，理财资金基金配置迎来高速成长期。截至2Q22末，银行理财共配置1.27万亿元公募基金，占投资总资产的4.0%。随着资管新规后行业规范化发展，标准化资产配置空间逐步扩容，2019-2Q22理财资金基金配置规模增速CAGR高达42.5%。从需求分布来看，固收类、混合类、权益类理财产 ………………………………