天风·短片 | 量化择时周报：成交萎缩叠加震荡下沿，静待反弹

主要观点总结

本文讨论了市场风险偏好在宏观数据真空阶段的修复情况，以及行业配置模型的调整推荐。文章指出，在综合宏观数据和技术指标分析后，市场风险偏好有望修复，同时出现缩量和震荡下沿信号，指数有望开启反弹。行业配置模型转向分析师盈利上调板块，推荐有色金属、家电、新能源车以及养殖行业，同时TWOBETA模型继续推荐科技板块。当前行业建议关注工业金属、家电、新能源车、养殖和AI。文章还提到了市场处于震荡格局，最为关键的观察变量在于市场风险偏好的度量。

关键观点总结

关键观点1: 市场风险偏好修复和指数反弹的预期

文章指出，在宏观数据真空阶段，市场风险偏好有望修复，同时出现缩量和震荡下沿信号，指数有望开启反弹。

关键观点2: 行业配置模型的调整推荐

文章提及行业配置模型转向分析师盈利上调板块，推荐有色金属、家电、新能源车以及养殖行业。同时，TWOBETA模型继续推荐科技板块，当前行业建议关注工业金属、家电、新能源车、养殖和AI。

关键观点3: 市场震荡格局及关键观察变量

文章强调市场处于震荡格局，最为关键的观察变量在于市场风险偏好的度量。择时体系信号显示均线距离较小，仍属震荡格局。

关键观点4: 估值指标及仓位管理建议

文章提到wind全A指数PE位于较低水平，PB属于极低水平。根据仓位管理模型，当前以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位为80%。

关键观点5: 风险提示

文章最后提示了市场环境变动风险，并强调模型是基于历史数据。