唧唧堂: JFQA 金融与定量分析杂志2024年5月论文摘要15篇

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异常发现与套利交易 我们分析了一个模型，其中套利者在发现异常之前对其一无所知，并测试了模型对资产价格和套利者交易活动的影响。利用现有文献中记录的99个异常数据，我们发现，发现异常会减少其第1分位数和第10分位数投资组合的收益相关性。如果对冲基金的总财富波动性较大，这种发现效应会更强。最后，对冲基金在其总财富增加时会增加对异常的利用（反之亦然），这进一步表明这些发现效应是通过套利交易产生的。 Dong X, Liu Q, Lu L, Sun B, Yan H. Anomaly Discovery and Arbitrage Trading. Journal of Financial and Quantitative Analysis. 2024;59(3):933-955. doi:10.1017/S0022109023000145 信息披露与投机 精明的投资者经常选择公开披露私人信息，这种现象与大多数投机理论不一致。我们提出并测试了一个模型来弥合这一差距。我们展示了当投机者既关心短期投资组合价值 ………………………………