富国观市丨科创引领市场上攻，沪指突破3800点

主要观点总结

本周市场继续上攻，沪指突破3800点，国产算力引领科技股涨势，科创50涨幅超13%，成为市场绝对焦点。资金面的充裕是近期行情上行的主要支撑，但资金汇聚A股的势头仍未见顶。基本面看，下周步入中报业绩密集披露期，需关注缺乏业绩支撑的个股是否会面临调整压力。行业配置而言，重点关注科技成长主线行情，聚焦服务消费、反内卷方向，红利资产仍是底仓选择。本文回顾了本周的市场行情、行业配置思路以及宏观事件关注。

关键观点总结

关键观点1: 市场继续上攻，科创50成为焦点

本周市场放量上涨，沪指突破3800点，科创50涨幅超13%，成为市场绝对焦点。31个申万一级行业全部收涨，TMT板块涨幅靠前。

关键观点2: 资金面的充裕支撑近期行情上行

资金面的充裕是近期行情上行的主要支撑，但资金汇聚A股的势头仍未见顶。全球对冲基金正在买入中国股票，海外资金对A股仍有加配空间。

关键观点3: 基本面关注下周中报业绩密集披露期

下周步入中报业绩密集披露期，需关注缺乏业绩支撑的个股是否会面临调整压力。宏观方面，7月国内经济数据边际放缓，延续弱复苏格局。微观方面，此前公布的中报业绩预告显示，A股中报盈利整体上仍有压力。

关键观点4: 行业配置建议

行业配置而言，重点关注科技成长主线行情，聚焦服务消费、反内卷方向。中长期看，红利资产仍是底仓选择。此外，根据政策节奏增加对存在政策倾斜的内需消费细分、以及新能源等反内卷方向的关注。

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