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股民应该立志挣什么钱?

雪球  · 公众号  · 财经  · 2020-02-22 11:31

来到股市立志挣什么钱这本身是一个老生常谈和极为简单的问题当然是挣投资的钱咯同时又是一个很奇怪的问题挣的什么钱不是钱管他什么钱能挣就行由于天生愚钝走过很多弯路才知立志挣什么钱的重要

作者:微进化ing

来源:雪球

股市收益有两种持仓市值增长和分红收益此处暂不谈分红大部分人来股市也不是为了分红而来毕竟美帝老奶奶可口可乐股票压箱底的故事深入人心巴爷爷靠投资富可敌国国内也有传说某人8000块到几十亿身家不是鉴于大家都梦想市值增长所以此处也不论投资和投机啥的只论市值增长的原因有以下几种

1估值膨胀比如创业板指数加权PE2019年2月约为32倍目前为62倍也就是说即使整体盈利不变平均股价增长1倍反映到个股也是一样的比如PE50倍PE膨胀短期到100倍市值增长1倍估值膨胀别说1倍甚至一年35倍的多了去了

2盈利增长比如格力电器格力电器是A股不多见的一家标志性企业2008年底以来估值一直在10PE左右波动期间股价涨幅12倍2008年净利润19.67亿2018年净利润262亿市值增长驱动因素完全来自于盈利增长如果考虑分红08年底拿到现在成本会是负的5元左右

3估值膨胀+盈利增长比如贵州茅台前复权2013年收盘价60元到2019年收盘股价1241元2013年净利润151亿元2019年预计净利润405亿期间利润只增长了1.68倍可股价是原来的20倍20除以2.68等于7.4也就是说有6.4倍的增长是来自于估值膨胀从当年小于8PE增长到超过40倍PE尽管目前股价和估值有所回落涨幅仍然惊人

以上就是市值增长的三种模式

模式一由于估值靠风即资金和市场偏好无法掌控无法预测说来就来所走就走05-07大牛市14-15年小牛市本质上都是短期资金推动型的假牛市最后的结果就是风停后难免一地鸡毛个股案例太多了来看个组合15年创业板牛市巅峰建的一个组合网页链接迄今下跌65%个股跌幅超过9成甚至企业都消失的并不罕见靠风不是不行只是比较苛刻只适合可以凌波微步御风而行的人迄今我没有看到稳定可持续盈利的案例

模式二值得坚守企业盈利尽管也靠预测貌似不可掌控但有规律和路径可循长期确定性的高ROE必然带来持续的盈利增长长期看行业企业天花板确定性的高ROE看企业竞争优势也就是常说的长长的坡湿湿的雪

模式三可遇而不可求根基还是企业盈利增长即使碰到估值下降有强劲的盈利增长也可以获取不错的收益比如招商银行2009年小牛市末期PE估值23倍2019年末期估值约10倍也就是估值下降了56%期间股价仍然增长了2.6倍也就是原来的3.6倍原因就是期间利润从182亿增长到928亿强劲的盈利增长不仅填了估值下降的窟窿还推动股价大幅增长当然如果是在2014年PE5倍不到的时候买入就挣了估值和盈利双重驱动的钱不管是个股还是指数买好的买的便宜是王道

好了举例子结束综上可见靠风挣钱不可复制不够安稳市场可以给你5倍估值也可以给你50倍估值就是常说的把命运交给了市场和他人所以还是靠优质企业挣钱来的靠谱抱牢优质企业踏实安睡的同时企业自会穿越时空给你挣钱

具体买什么什么时候买买了后拿不拿的住又是大学问了买8PE的贵州茅台可以不可以当然求之不得但确实可遇不可求买30倍PE的五粮液类似的股票可不可以如果你看好其赛道长到看不到尽头企业竞争优势突出行业根基稳固理论上只要拿的足够长好的股票买入价格可以忽略分红都会分成负成本买亏损的70倍PE的股票可以不可以也可以但你得能看清楚未来行业格局和企业地位大概预期未来的营收利润空间也可能取得不错的收益比如青岛啤酒在其高速增长期间PE从70倍降低到30倍但期间盈利增长了20倍期间股价也增长了7倍

只不过买的便宜相当于平地跑步甚至下坡滚雪球买的贵相当于跨栏前进甚至是爬山逆行同样是挣钱在不同企业身上挣钱挣那一段的钱冒得风险是不同的有的类似于火中取栗虎口拔牙有的类似于闲庭信步华庭安睡到底怎么走自己选呗也许仓位配置是个解决方案

但不管怎样锚碇优质企业才是亘古不变的真理优质才能让人心安才可能长拿在碰到极端下跌行情才不会恐慌才敢踏雷买入甚至还会很兴奋嫌钱太少因为只有优质才会内心坚定只要地球不会毁灭股价迟早会新高而且只有优质便宜才敢上仓位没有足够仓位挣再多对账户无用当然小仓位投机玩玩可以不可以当然也可以就像打麻 将但即使小仓位的投机也要在优质股上投机

立志挣什么钱可以反复琢磨 最好的投资是买进后就无需卖出的投资这句话。


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