【招商食品】蒙牛乳业：经营利润率提高，分红如期增加

证券研究报告| 公司点评报告2024年03月28日签约客户可长按扫码阅读报告：公司2023年收入增长稳健，白奶延续升级，低温业务好转，经营利润率同比提升0.4pct，顺利达成年初目标，派息比例提高至40%。公司同时公告变更总裁，市场对此反应较大，但公司表明战略不变，落地执行要有所加强，坚持提升利润率和加大股东回报，24年收入增长目标稳健，经营利润率继续提升。报告正文事件：公司披露2023年业绩公告，2023年实现收入986.2亿元，同比增长6.5%，归母净利润48.1亿元，同比下降9.3%，经营利润61.7亿元，同比增长13.8%。其中H2实现收入475.1亿元，同比增长5.9%，归母净利润17.9亿元，同比增长15.3%，经营利润29.0亿元，同比下降0.2%，收入、利润符合预期。公司积极回馈股东，年内股票回购金额合计7.96亿港元，拟派发现金股利人民币19.2亿元，派息比率提升 ………………………………