【十大券商一周策略】A股仍处于牛市中继！避免参与似是而非的资金接力

主要观点总结

本文是关于多家证券公司对当前股市行情的分析和预测，包括行业配置策略、流动性情况、牛市的展望及市场的结构变化等方面。

关键观点总结

关键观点1: 证券公司的总体观点

多数证券公司认为当前市场处于流动性驱动的牛市阶段，但存在结构性切换的可能。行业配置策略应聚焦于具备成长性的新兴产业和高景气的行业。

关键观点2: 流动性情况

当前两融余额创新高，流动性驱动行情仍有增量资金支撑。但居民资金流入力度在增强，尚未大幅上升，不会影响对牛市主升浪的判断。

关键观点3: 行业配置策略

配置策略聚焦在五大强产业趋势的行业，同时避免参与似是而非的资金接力交易。战术配置挖掘景气改善、具备补涨逻辑的存储、软件、通用自动化等领域。战略配置继续关注大金融、医药、军工等行业。

关键观点4: 市场展望

市场将迎来局部热点轮动行情，把握业绩景气度较强的配置机会。随着政策细则的进一步落地，“反内卷”概念仍将是主题。成长板块有望展现出较高景气度，军工板块值得关注。

关键观点5: 风险提示

市场调整并非大周期见顶，而是阶段性结构性切换。指数整体调整幅度与持续时间可控，市场风格正在从传统周期性板块转向科技板块。