美股｜中期选举年，财政+货币双宽松，美股上行动能延续：2026年投资策略

主要观点总结

本文总结了关于美股市场的核心支撑、流动性、基本面、AI泡沫、私募信贷风险、高利率环境等方面的重要信息，聚焦科技、制造业与资源品、能源基础设施等配置建议。文章还提到了相关的风险因素和免责声明。

关键观点总结

关键观点1: 美股市场的核心支撑

中期选举、政策宽松、流动性充裕和基本面向好是美股2026年的核心支撑。

关键观点2: 市场流动性

市场流动性得到四重支撑，包括稳定币扩容、企业回购、货币基金转向股债和个人投资者增配。

关键观点3: 基本面展望

标普500 2026年营收和盈利增速预期上升，科技行业的增长动能被看好。

关键观点4: AI泡沫

虽然存在关于AI泡沫的短期担忧，但供应链瓶颈、商业化落地和资金端支持等因素为行业提供支撑。

关键观点5: 私募信贷风险

美国私募信贷市场潜在风险可控，大型商业银行具备独立风险吸收能力。

关键观点6: 高利率环境

高利率环境已持续三年，可能冲击实体经济和金融体系，需警惕潜在风险。

关键观点7: 配置建议

建议聚焦科技、制造业与资源品、能源基础设施（如核电）、军工、互联网诊断及金融（银行）等领域。